Финансово-экономические расчеты в Excel - Евгений Ширшов

Рис. 2. Экран вызова опции Вставка функции

В списке Категория содержится полный перечень доступных функций выбранной категории. Поиск функции осуществляется путем последовательного просмотра списка. Для выбора функции курсор устанавливается на имя функции. В нижней части окна приведен краткий синтаксис и справка о назначении выбираемой функции. Кнопка Справка по этой функции вызывает экран справки для встроенной функции, на которой установлен курсор. Кнопка Отмена прекращает работу опции Вставка функции. При нажатии на кнопку ОК осуществляется переход к работе с диалоговым окном выбранной функции.

5. Выполняется выбор в списке требуемой финансовой функции, в результате выбора появляется диалоговое окно для ввода аргументов (рис. 2). Для каждой финансовой функции существует регламентированный по составу и формату значений перечень аргументов.

6. В поля ввода диалогового окна можно вводить как ссылки на адреса ячеек, содержащих собственно значения аргументов, так и сами значения аргументов.

7. Если аргумент является результатом расчета другой встроеннойфункции Excel, возможно организовать вычисление вложенной встроенной функции путем вызова опции Вставка функции одноименной кнопкой, расположенной перед полем ввода аргумента.

8. Возможна работа с экраном справки, поясняющей назначение иправила задания аргументов функции; вызов справки осуществляется путем нажатия кнопки Справка по этой функции.

9. Для отказа от работы со встроенной функцией нажимается кнопка Отмена.

10. Завершение ввода аргументов и запуск расчета значения встроенной функции выполняется нажатием кнопки ОК.

При необходимости корректировки значений аргументов функции (изменения ссылок, постоянных значений и т.п.) необходимо установить курсор в ячейку, содержащую формулу, и вызвать кнопку fx – Вставить функцию. При этом появляется окно для редактирования (рис. 3).

Рис.3. Диалоговое окно ввода аргументов функции

Возможен вариант непосредственного ввода формулы, содержащей имена и параметры встроенных финансовых функций.

Формула начинается со знака =. Далее следует имя функции, а в круглых скобках указываются её аргументы в последовательности, соответствующей синтаксису функции. В качестве разделителя аргументов используется выбранный при настройке Windows разделитель, обычно это точка с запятой или запятая.

Безусловно, функцию можно ввести, набрав ее прямо в ячейке. Однако Microsoft Excel предоставляет на стандартной панели инструментов кнопку fx – Вставить функцию (см. рис. 4).

Рис. 4. Стандартная панель инструментов (кнопка Вставитьфункцию)

Специфика задания значений аргументов финансовых функций заключается в следующем:

– все аргументы, означающие расходы денежных средств, представляются отрицательными числами (например, ежегодные платежи), а аргументы, означающие поступления, представляются положительными числами (например, дивиденды);

– все даты как аргументы функции имеют числовой формат представления, например, дата 1 января 1995 года представлена числом 34700. Если значение аргумента типа дата берется из ячейки, то дата в ячейке может быть записана в обычном виде;

– для аргументов типа логический возможен непосредственный ввод констант типа ИСТИНА или ЛОЖЬ, либо использование встроенных функций аналогичного названия категории Логические;

– при непосредственном вводе формулы в ячейку необходимо следить за тем, чтобы каждый аргумент находился строго на своем месте. Если какие-то аргументы не используются, то необходимо поставить соответствующее число разделительных знаков. Если не используется последний аргумент или несколько идущих подряд последних аргументов, то соответствующие разделительные знаки можно опустить (в большинстве случаев это замечание относится к аргументам тип и базис).

Для облегчения восприятия материала учебно-методического пособия все финансовые функции и описание их аргументов представлены в прил. 1, табл. 1-6.

В данном разделе показано применение функций Excel, использующих базовые модели финансовых операций. Изложение материала ведется в терминах пакета Excel.

В Excel существует группа функций, предназначенная для расчета финансовых операций по кредитам, ссудам, займам. Эти расчеты основаны на концепции временной стоимости денег, относящихся к разным моментам времени. Эта группа функций охватывает следующие расчеты:

– определение наращенной суммы (будущей стоимости);

– определение начального значения (текущей стоимости);

– определение срока платежа и процентной ставки;

– расчет периодических платежей, связанных с погашением займов.

Понятие будущей стоимости основано на принципе неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Вложения, сделанные сегодня, в будущем составят большую величину. Эта группа функций позволяет рассчитать:

– будущую или наращенную стоимость серии фиксированных периодических платежей, а также будущую стоимость текущего значения вклада или займа при постоянной процентной ставке;

– будущее значение инвестиции после начисления сложных процентов при переменной процентной ставке.

Во многих задачах используется и понятие текущей (современной) стоимости будущих доходов и расходов. Это понятие базируется на положении о том, что на начальный момент времени полученная в будущем сумма денег имеет меньшую стоимость, чем ее эквивалент, полученный в начальный момент времени.

Согласно концепции временной стоимости денег, расходы и до ходы, не относящиеся к одному моменту времени, можно сопоставить путем приведения к одному сроку (т.е. путем дисконтирования). Текущая стоимость получается как результат приведения будущих доходов и расходов к начальному периоду времени. Excel содержит ряд функций, которые позволяют рассчитать:

– текущую стоимость единой суммы вклада (займа) и фиксированных периодических платежей;

– чистую текущую стоимость будущих периодических расходов и поступлений переменной величины;

– чистую текущую стоимость нерегулярных расходов и поступлений переменной величины.

Функции для определения срока платежа и процентной ставки позволяют находить величины, расчет которых весьма затруднен, если ведется вручную. К ним относятся:

– общее число периодов постоянных выплат, необходимых для достижения заданного будущего значения; число периодов, через которое начальная сумма займа (вклада) достигнет заданного значения;

– значение постоянной процентной ставки за один период серии фиксированных периодических платежей; значение ставки процента по вкладу или займу.

При выпуске ценных бумаг, заключении финансовых контрактов, займах на долговом соглашении указывается годовая номинальная процентная ставка и период начисления (год, полугодие, квартал).

Начисление процентов по номинальной ставке производится по формуле сложных процентов. Годовая ставка, обеспечивающая тот же доход, что и номинальная ставка после начисления сложных процентов, – это эффективная процентная ставка. Номинальная и эффективная процентная ставки эквивалентны по финансовому результату.

Функции Excel также позволяют вычислять следующие величины, связанные с периодическими выплатами:

– периодические платежи, осуществляемые на основе постоянной процентной ставки и не меняющиеся за все время расчета;

– платежи по процентам за конкретный период;

– сумму платежей по процентам за несколько периодов, идущих основные платежи по займу (за вычетом процентов) за конкретный период;

– сумму основных платежей за несколько периодов, идущих подряд.

Все эти величины вычисляются, например, при расчете схемы равномерного погашения займа. Допустим, что заем погашается одинаковыми платежами в конце каждого расчетного периода. Будущая стоимость этих платежей будет равна сумме займа с начисленными процентами к концу последнего расчетного периода, если в нем предполагается полное погашение займа.

С другой стороны, текущая стоимость выплат по займу должна равняться настоящей сумме займа. Если известна сумма займа, ставка процента, срок, на который выдан заем, то можно рассчитать сумму постоянных периодических платежей, необходимых для равномерного погашения займа.

Задача : Предположим, что открыт льготный (не облагаемый налогами) пенсионный счет. При этом планируется вносить на счет 2000$ в начале каждого года в расчете на среднюю скорость оборота 11 % в год на протяжении всего срока. Если считать, что клиенту сейчас 30 лет, то какая сумма будет аккумулирована на его счету, когда ему исполниться 65 лет, и если клиент открыл счет три года назад и на настоящий момент уже накопил 7500$?