Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен: Продажа и игра на понижение - Александр Элдер

Вопрос 74. Рыночные звоночки

Ответ 3. Возникает событие, не являющееся нормальным для этого рынка.

Рыночный звоночек звучит, когда мы видим событие, настолько далекое от нормы, что кажется, будто законы рынка перестали действовать. На деле законы рынка незыблемы, как и закон всемирного тяготения. Экстраординарное событие – сигнал пузыря, готового лопнуть. Это становится очевидным лишь в ретроспективе, во время же бума все кажется совершенно нормальным. Только трезвомыслящий и объективный трейдер может услышать этот звоночек.

Вопрос 75. Торговля на основании сигналов индекса NH-NL

Неправильно:

Ответ 2. Новые максимумы – это лидеры слабости, а новые минимумы – лидеры силы.

Новые максимумы – лидеры силы. Это акции, которые в любой отдельно взятый день достигли самой высокой точки в последние 52 недели. Новые минимумы – лидеры слабости. Это акции, которые достигли в данный день самой низкой точки за последние 52 недели. Максимумы и минимумы на фондовом рынке обычно асимметричны. Вершины формируются медленнее и нередко сопровождаются медвежьими расхождениями индекса NH-NL. Минимумы формируются быстрее и часто сопровождаются паническими впадинами индекса NH-NL в результате того, что проигравшие сбрасывают свои акции, создавая возможности для опытных быков.

Вопрос 76. Дерево решений и торговая система

Ответ 3. Разрешение подстраивать правила выхода.

Хорошая торговая система совершенно объективна – если дать ее двум трейдерам, то у них будут одни и те же входы, выходы и размеры сделок. Дерево решений дискреционного трейдера также связано с определением входов, выходов и размера сделки, но оно допускает определенную гибкость в применении правил.

Вопрос 77. Дерево решений

Ответ 4. Какие записи следует вести по сделке?

Тщательное ведение записей чрезвычайно важно – это основа успешной торговли. Записи серьезного трейдера связаны с решением вопросов выбора формы, программного обеспечения и с решением вопросов психологии. Дерево решений построено на записях, но фокусируется на конкретных вопросах: входы, выходы и размер позиции.

Вопрос 78. Покупка на уровне стоимости и целевой уровень для продажи

Ответ 1. B и D.

2. A и C.

На стабильном восходящем тренде стоит покупать в зоне стоимости между скользящими средними и фиксировать прибыль в зоне переоцененности, выше верхней линии канала. Обратите внимание, что на рынках довольно много шума, и лучшие сигналы ясно видны лишь в ретроспективе. Например, после покупки в точке D цены так и не достигли верхней линии канала и в конечном счете пошли вниз. Тех, кто мечтает об идеале, такие развороты очень расстраивают, а зрелые трейдеры защищают себя хорошим управлением капиталом и решительными действиями.

Вопрос 79. Поддержка, сопротивление и цели

Ответ 1. B.

2. C.

3. A.

4. E.

5. D.

Ложный прорыв вниз, сопровождаемый бычьим расхождением, – один из самых сильных сигналов в техническом анализе. После того, как цены пробьют значимую линию поддержки, нужно внимательно наблюдать за тем, что произойдет: ускорится ли падение или прорыв выдохнется? Ценовой столбик, закрывающийся выше только что пробитой линии поддержки, дает сильный сигнал покупки. Здесь этот сигнал подтверждается бычьим расхождением гистограммы MACD. Обратите внимание на откат к уровню поддержки между точками D и E, который создает прекрасную возможность для покупки. Такие откаты случаются нечасто – это скорее исключение, чем правило.

Вопрос 80. Множественные цели

Ответ 1. B.

2. D.

3. A.

Линия D указывает на зону сильной поддержки, дно крутого медвежьего рынка. У правого края графика цены пробивают уровень поддержки, но вместо дальнейшего падения разворачиваются и закрываются выше уровня поддержки. Ложный прорыв вниз в сочетании с бычьим расхождением MACD является сильным сигналом покупки. Поскольку мы смотрим на месячный график, стоит ожидать сильного движения – чем крупнее масштаб времени, тем значимее прогноз. Если мы ожидаем начала нового бычьего рынка, то линия C, проведенная через вершину последнего ралли, – это не цель, она находится слишком близко. Линия B, проведенная через вершину предыдущего сильного ралли, дает минимальную цель восходящего движения. Линия A, проведенная через нижнюю часть абсолютного пика, дает более разумную цель для бычьего движения, хотя достижение этой высоты потребует терпения. Акция в итоге превысила предыдущий пик и поднялась до нового абсолютного максимума.

Вопрос 81. Держать позицию, увеличить ее или зафиксировать прибыль

Ответ 3. A, B или C.

Ложный прорыв вниз вместе с серией бычьих расхождений дает сильный сигнал покупки. Системному трейдеру и начинающему дискреционному трейдеру необходимо зафиксировать прибыль на уровне цели, в этом случае – на верхней линии канала. Более опытный дискреционный трейдер может держать позицию дольше в зависимости от его оценки ситуации. Опасно увеличивать размер позиции около верхней линии канала, в зоне переоцененности.

Вопрос 82. Прибыльная сделка

Ответ 1. Продать и зафиксировать прибыль.

Когда ралли становится вертикальным, очень сложно предсказать, где оно закончится. На последнем правом столбике графика мы видим, что впервые после прорыва верхней линии канала акция не смогла достичь нового пика. Такое ослабление импульса сигнализирует о том, что лучше забрать деньги и уйти. Это решение подтверждается и гистограммой MACD, которая достигла уровня, соответствующего пику. Кроме того, здесь мы видим, что за высокими пиками индекса силы обычно следует период бокового движения, а не продолжение восходящего тренда.

Вопрос 83. Размещение стоп-приказа

Ответ 3. 29,34.

Стоп-приказ необходимо разместить довольно близко к ценам, но не настолько, чтобы войти в зону нормального рыночного шума. Отметка 29,34 – самая низкая точка последнего нисходящего движения. Размещение стоп-приказа на этом уровне говорит: «либо рост, либо выход» – сильный сигнал покупки должен вести к быстрому ралли. Если сигнал не срабатывает, не стоит давать акции дополнительное время. Размещая стоп-приказ на цент ниже, на 29,33, мы рискуем получить проскальзывание – после преодоления минимума цены ускоряются, появляются гэпы и проскальзывание. Размещение стоп-приказа под минимумом предыдущего торгового дня на таком плоском рынке означает вход в зону нормального рыночного шума.

Вопрос 84. Импульсная система

Ответ 1. C и D.

2. A и F.

3. B и E.

Основная цель импульсной системы – цензура. Она защищает трейдера, показывая ему, чего нельзя делать в тот или иной момент.

Вопрос 85. Сигналы индекса NH-NL

Ответ 1. C и E.

2. A, B и D.

Расхождения чаще наблюдаются на рыночных вершинах, поскольку тренд продолжает идти вверх по инерции, а его лидерство слабеет. Острые зубцы намного более обычны на минимумах фондового рынка, где они указывают на зоны панической ликвидации. Если индекс NH-NL снижается до нескольких тысяч ниже нуля, это значит, что дно рядом.

Вопрос 86. Решение у правого края графика

Ответ 3. Продать.

У правого края графика сделка продолжается, показывая небольшую прибыль. Однако есть тревожные технические сигналы. Основной сигнал опасности для быков – сильное медвежье расхождение гистограммы MACD. В точке A этот индикатор растет вместе с ценой, подтверждая движение вверх. В точке B цены возвращаются в область пика, но индикатор едва приподнимается над нулевой линией, что указывает на слабость быков. Такой «стук в двигателе» сигнализирует о том, что восходящий тренд слаб и лучше выйти из длинной сделки.

Подсчет результатов

46–53: Отлично. Вы хорошо понимаете, как продавать. Вам можно переходить к короткой продаже.

38–45: Хорошо. Для успешной торговли нужны отличные результаты. Найдите ответы на вопросы, в которых вы ошиблись, проанализируйте их и повторите тест через несколько дней, прежде чем переходить к следующей части.

Менее 38: Тревога! Во многих отраслях место за пределами лидерской группы приемлемо, но только не в трейдинге. Конкуренция здесь слишком высока, чтобы принять такой результат. Прежде чем выходить на рынки, нужно повысить свой уровень. Пожалуйста, еще раз прочтите вторую часть этой книги, а затем повторите тест. Если вы снова не наберете нужного количества баллов, поищите книги, которые я рекомендовал в этой части, и прочтите их.