Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - Брайан Хилл

– Поскольку мы заинтересованы в сотрудничестве с небольшими компаниями, умными людьми и доступе к развивающимся технологиям, а также учитывая динамику развития событий и инноваций, мы рассматриваем технологическое первенство как одну из наиболее существенных привилегий из тех, что рассчитываем получить в результате наших инвестиций и реализации программы помощи стартовым компаниям.

Кроме того, в наши планы входит расширение партнерских взаимоотношений. Мы рассматриваем свое сотрудничество со стартовыми компаниями как средство поиска организаций, которые могли бы на основе своих технологий стать производителями оборудования для нашего производства или приобрести лицензии на использование наших технологий в процессе производства своей продукции.

И наконец, мы заинтересованы в расширении круга наших потребителей. Сейчас мы входим в Fortune-1000, к IBM относятся как к значимой компании, которой можно доверять. Мы стремимся, чтобы так было и в будущем, и хотим, чтобы стартовые компании рассматривали нас среди самых доверенных и надежных поставщиков при покупке аппаратных и программных средств, а также как поставщика компьютерных услуг.

–  Почему компания IBM не создала своего собственного инвестиционного подразделения, ведь так поступают многие компании?

– Создание такого подразделения сулит определенные выгоды, но только при работе с ограниченным числом компаний. Эта деятельность предполагает также наше участие в ряде мероприятий, которые нам не интересны – я имею в виду участие в подготовке бизнес-планов для других компаний или участие наших специалистов в работе совета директоров. Мы приняли решение, что в процессе построения наших взаимоотношений будем осуществлять инвестиции в стартовые компании через связанные с нами фирмы венчурного капитала. Мы заинтересованы в партнерских отношениях с сообществом венчурного инвестирования и не стремимся конкурировать с ним.

–  Вы когда-либо рассматривали вопрос о прямых инвестициях в стартовую компанию?

– Несмотря на то что принципиальная основа нашей стратегии определяется устойчивыми взаимоотношениями с венчурными капиталистами и их портфельными компаниями, мы также осуществляем очень незначительное число прямых миноритарных инвестиций, которые обязательно должны быть направлены на развитие и рост наших различных дочерних предприятий. Например, мы напрямую инвестировали в компанию Red Hat, это было частью наших обязательств перед компанией Linux. Также были осуществлены прямые инвестиции в компании – поставщики услуг Data Channel и XML, что явилось частью наших обязательств в связи с открытием стандартов. В некоторых случаях мы осуществляли финансирование, потому что считали, что обменивать товары и услуги на участие акционерном капитале выгоднее, чем просто получить за них деньги. Мы использовали такой подход при сотрудничестве с компаниями, связанными с производством полупроводников, которые стремятся получить доступ к нашему первоклассному производству. IBM ищет варианты, при которых она сможет развивать взаимовыгодное сотрудничество, которое сгенерирует значительный рост выручки как для нее самой, так и для ее партнеров.

–  Вы считаете, что ваша стратегия инвестирования фирм венчурного капитала, которые в свою очередь инвестируют в стартовые компании, имеет успех?

– Да, наша стратегия демонстрирует успех. Она еще очень молода, и завихрения экономической среды венчурной индустрии проверяют ее на прочность. Но до сих пор она не только не привела к банкротству, но даже позволила создать добавленную стоимость для компании.

В процессе работы с лучшими венчурными капиталистами в определенном географическом регионе мы имеем возможность получать доступ к самым передовым инновациям, которые там реализуются. Таким образом мы страхуем себя от провалов и развиваем очень важные взаимоотношения с новыми компаниями, которые, по нашим предположениям, в значительной степени будут способствовать росту доходов компании IBM в будущем. Наше целенаправленное устойчивое сотрудничество с высококвалифицированными фирмами венчурного капитала приносит замечательные плоды как в финансовом, так и в интеллектуальном плане.

Большие корпорации осведомлены о достоинствах и недостатках инвестирования в стартовые компании лучше, чем мы могли бы предположить. Многие из них действуют на рынке, выступая в роли ограниченных партнеров больших фондов венчурного капитала.

Очень часто эти инвестиции осуществляются корпоративными бизнес-ангелами в предприятия, которые имеют отношение к основному бизнесу большой компании. Теоретически считается, что оба предприятия – и большая, и стартовая компании – имеют преимущества в результате совместного использования интеллектуальной собственности каждой из них. Большое предприятие, обладая огромным арсеналом запатентованных разработок, может найти рынок для некоторых из них через финансирование небольших компаний, получающих возможность использовать часть технологии большой компании при производстве своей продукции.

Инвестирование в стартовые компании также помогает большим корпорациям отслеживать тенденции развития крупных технологических разработок или рынков. Иногда небольшие компании на растущих, неустоявшихся рынках имеют больше перспективных возможностей, чем крупная корпорация, которая доминирует на рынке в продолжение некоторого времени.

Фирмы венчурного капитала время от времени обязательно должны привлекать под свое управление денежные средства внешних организаций. Некоторые из этих гигантских корпораций, выступающих в роли бизнес-ангелов, имеют огромные внутренние источники финансирования, которые по своим размерам значительно превосходят суммы, находящиеся в управлении подавляющего большинства венчурных фондов. Но большие корпорации, так же как и все другие бизнес-ангелы, не обязаны осуществлять такие инвестиции и в любой момент могут решить сократить выделяемые на них суммы или управленческие ресурсы.

Комментарии корпоративного венчурного капиталиста

Мэтью Гроуни

–  С точки зрения предпринимателя, в чем же заключаются преимущества корпоративного венчурного капитала по сравнению с «традиционным»?

– Корпоративный венчурный капитал предоставляет возможность привлекать знания тысяч инженеров, предоставляет доступ к многочисленным маркетинговым каналам, а также каналам распределения и технологическим разработкам, подтверждает статус лидера бизнес-сообщества, тогда как «традиционный» венчурный капитал обеспечивает только финансирование и производственную среду, в редких случаях предоставляя актуальные производственные знания соответствующего масштаба, фокусирующиеся на объеме производства, прибыли или комплексном технологическом планировании. Корпоративные венчурные капиталисты быстро реагируют на увеличение капитальных затрат и могут служить инструментом оценки на стадии запуска для макрорынков.

Ведущая многонациональная корпорация открывает зарождающиеся рынки и предоставляет возможности оперативного доступа на них вне зависимости от их месторасположения, благодаря чему нет необходимости ожидать десятилетия, чтобы врасти в эти экономики. Корпоративные венчурные капиталисты могут способствовать присоединению многообещающей стартовой компании к большой корпорации, тем самым выступая в роли истинного защитника для предпринимателей. Устойчивое взаимовыгодное оперативное или стратегическое партнерство справится с экономическими проблемами вне зависимости от того, имеете ли вы или нет финансирование из традиционных источников венчурного капитала.

–  Почему компания Motorola инвестирует в стартовые компании?

– Компания Motorola Venture активно инвестирует на ранних стадиях развития компаний, которые имеют для нее стратегическую ценность, чтобы способствовать доступу к новым технологиям, новым рынкам и новым талантам. Ряд новейших технологий, разрабатываемых молодыми талантливыми стартовыми компаниями, заставляет компанию менять представление о своем будущем и вступать во взаимовыгодное долгосрочное партнерство с этими растущими новичками. В процессе общения предпринимателей с менеджерами бизнес-группы Motorola и те, и другие понимают перспективность разрабатываемого направления, создают единое видение и качественное понимание будущего развития высокой технологии, закрепляя новые взаимоотношения в процессе акционерного инвестирования. И та, и другая стороны приступают к сооружению здания нового, а иногда и революционного бизнеса. Компания Motorola Venture делает такие взаимоотношения реальностью для обеих сторон и обеспечивает будущие ценности для себя и своих акционеров.