Все об инвестировании в золото - Джон Джагерсон

www.888options.com. Этот сайт разработан при поддержке Options Industry Council, финансируемого участниками рынка опционов, но имеющего на удивление беспристрастное мнение. Несмотря на то что сайт продвигает использование опционов, мы думаем, что учебные материалы, курсы, интернет-семинары и научные работы, которые вы можете найти на нем, весьма полезны. Сайт носит исключительно образовательный характер.

www.cboe.com. Этот сайт принадлежит Чикагской бирже опционов (CBOE), крупнейшей в Северной Америке. Он хоть и перегружен информацией, но весьма полезен. На сайте есть три спонсируемые тренировочные торговые площадки для трейдеров, к которым открыт свободный доступ. Они находятся во вкладке Tools, что на главной странице. Также CBOE предлагает ряд хороших курсов и большую библиотеку ежедневных видеороликов и интернет-семинаров.

www.optionhouse.com. У OptionHouse очень привлекательные расценки, а специализируется он на активных опционных трейдерах. Кроме того, сайт предлагает ограниченное использование бумажного торгового счета, который включает в себя полноценный набор инструментов для анализа.

www.trademonster.com. Несмотря на более высокие расценки по сравнению с OptionHouse, сайт оказывает большую помощь трейдерам в том, что касается понимания и планирования торговли, которую они начинают. Там есть отличный набор инструментов для анализа, которые довольно просты в использовании. TradeMonster идеально подходит для активных трейдеров, знакомящихся с этим рынком, а также помогает заложить фундамент ваших знаний об опционах, прежде чем вы перейдете на другие платформы. Кроме того, на сайте есть тренировочная торговая платформа.

Инструменты для инвестиций становятся все более полноценными и легкими в использовании. Есть масса отличного и доступного образовательного материала о рынках золота, опционов и фьючерсов. Немного желания – и вы вполне можете стать искусным трейдером на рынке золота. Независимо от того, решили ли вы использовать лишь один золотой продукт или расширить портфель и диверсифицироваться через золотые ETF, опционы, фьючерсы и акции, вы всегда сможете найти инструменты и аналитическую информацию, которые помогут вам увеличить капитал. Более того, большинство из этих инструментов, если не все, бесплатны или предлагаются по номинальной стоимости.

Как выгодно инвестировать в рынок золота

В предыдущих разделах мы делали упор на те вопросы, которые не будут затронуты в этой книге. Закончим же самой важной вещью, которая как раз в книге есть. Мы большие сторонники образования, которое основывается скорее на практике, нежели на теории, поэтому решили лишь слегка затронуть темы истории золота, золотого стандарта, тайных заговоров и политики. Откровенно говоря, все это не очень интересно и на самом деле не помогает инвестору узнать о том, как вкладывать в золото. Если вам захочется узнать об этом больше, есть масса великолепных книг, посвященных этим вопросам.

В книге мы предложим вам конкретные практические идеи по инвестициям в золото. Вы легко можете воспользоваться плодами нашей работы и протестировать их самостоятельно. Поскольку мы не можем осветить все возможные стратегии, используйте те, что есть в книге, в качестве отправной точки для дальнейшего обучения. Если по некоторым инструментам и концепциям вам понадобится дополнительная информация, выходящая за рамки книги, вы можете найти ее в источниках, указанных на последних страницах.

Глава 1

Истоки рынка золота

Мы решили в этой главе ограничиться общей картиной и сосредоточиться на практике и инвестиционных стратегиях рынка золота. Но, перед тем как выйти на этот рынок, вам нужно узнать несколько вещей, касающихся того, как торговать золотом, кому принадлежит бо́льшая его часть и почему инвесторы так заинтересованы в этом металле. Возможно, какие-то из этих сведений станут для вас совершенно новыми и мотивируют на проведение собственных изысканий. Есть несколько отличных ресурсов для такого рода исследований, но будьте внимательны: способы торговли золотом и его оценки сильно отличаются от тех, что были в прошлом.

Золотом торгуют официальные трейдеры (государственные и окологосударственные), а также частные компании и индивидуальные трейдеры. Государственный сектор во много раз больше частного, но в этом нет ничего странного. На рынках облигаций, недвижимости и сырья влияние государства сильно. Однако, в отличие от некоторых из этих активов, золото обладает поразительной ликвидностью и изменения на его рынке могут происходить гораздо быстрее. Иногда эти перемены оказывают весьма существенное влияние на цены, что является одной из многих причин, почему инвесторы в золото так пристально следят за участниками торгов в государственном секторе.

Государственные и частные инвесторы в золото торгуют на нескольких разных рынках. На самом высшем уровне большинство слитков торгуется на Лондонском рынке драгоценных металлов, где работают государственные трейдеры (в основном центробанки) и крупнейшие международные банки, часть которых имеет отношение к банкам, занимающимся исключительно драгметаллами. Ежедневный торговый оборот на Лондонском рынке драгметаллов обычно превышает стоимость годового производства золота, а большинство трейдеров на этом рынке используют значительную долю заемных средств. Это помогает объяснить, почему рынок золота может быть настолько волатильным.

В настоящий момент большинство частных инвесторов вкладывают в физическое золото (накопление слитков), но для мелких трейдеров это означает получить излишне «бычью» и неликвидную позицию. Как правило, прежде чем переходить к покупке золота в слитках, мы предлагаем использовать биржевые продукты, такие как фьючерсы, опционы и биржевые фонды (ETF). Биржевые продукты обладают большой гибкостью, которая очень важна для трейдеров, сфокусированных на внимательном управлении деньгами и преимуществах диверсификации. Лондонская биржа металлов – мировой лидер в торговле золотыми деривативами, Нью-Йоркская и Чикагская биржи фьючерсов и опционов по своим объемам следуют сразу за ней. ETF торгуются на фондовых биржах, становясь все популярнее среди частных инвесторов. В ближайшем будущем мы не видим предпосылок для ослабления этого интереса. По нашему мнению, для мелких трейдеров или долгосрочных инвесторов лучшим способом выйти на рынок золота являются именно золотые ETF. В этой книге мы объясним, как оценивать и инвестировать в золотые ETF и как использовать опционы на золотые ETF для сокращения волатильности или увеличения левериджа.

Помимо того, где торгуют золотом и как, в этой главе вы также узнаете три основные вещи. Во-первых, золото действует как валюта, поэтому государственные и частные инвесторы обращаются с ними одинаково. Это означает, что двигаются они иначе, чем остальные активы. Как и валюта, золото не имеет «гражданства», однако на него оказывают серьезное влияние банки Северной Америки и Западной Европы. Во-вторых, это чрезвычайно ликвидный рынок, который делает золото очень гибким и эффективным. Ликвидность является серьезным преимуществом для мелких трейдеров и инвесторов, поскольку она увеличивает их гибкость и снижает издержки. В-третьих, золото и политику сложно разделить. Это, вероятно, больной вопрос для многих инвесторов и аналитиков и может создавать определенные проблемы, поскольку всё, что связано с политикой, несет в себе эмоциональный заряд. Инвесторы же должны быть бесстрастными в отношении своих вложений, чтобы принимать верные решения.

Мифы о золоте

Существует множество мифов о золоте, и инвесторам-новичкам иногда довольно сложно отличить правду от вымысла. Во многих случаях мифы используются для создания спроса на инвестиции в золото, особенно в золотые слитки, и мы считаем, что очень важно знать источник, когда вы пытаетесь определить достоверность того или иного заявления о золоте. Отчеты, которые вы скачиваете из Интернета или получаете на инвестиционных презентациях, могут быть не более чем рекламным ходом трейдеров золотых слитков.

Лучшие мифы на самом деле представляют собой смесь правды и слухов, которая в итоге оказывается либо неправдой, либо бездоказательным заявлением. Другие же являются забавными примерами совпадений, не имеющих отношения к сегодняшнему рынку. Наша задача – научить вас оставаться скептиками и проводить собственные исследования, чтобы быть полностью уверенными в своих действиях, прежде чем принимать серьезные финансовые решения. Далее мы рассмотрим самые распространенные мифы, которые вам нужно иметь в виду перед выходом на рынок золота. Начнем с тех, которые являются не более чем заблуждениями, а закончим теми, которые могут обернуться неприятностями.