Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия - Бретт Стинбарджер

Помнили бы мы Абрахама Линкольна, если бы не было гражданской войны? Достиг бы Поль Гоген известности как биржевой маклер? Мы привыкли думать, что величие человека зависит только от его личных качеств, но действительность намного сложнее. Мастерство достигается, когда личность соответствует выбранной деятельности. В Chicago Bears Джордж Бленда загорал на скамейке запасных; в Houston Oilers он был компетентным квотербеком и кикером. В Oakland Raiders, однако, Бленда оказался универсальным игроком, чей героизм на последней минуте матча наэлектризовал сезон 1970 г.

Как часто разница между победителем и посредственностью объясняется выбором деятельности! В одних условиях животные процветают; в других они находятся под угрозой исчезновения. В отличие от животных мы можем выбрать свои ниши и найти окружающую среду, способствующую развитию наших талантов.

Зависит ли талант только от генов или его можно приобрести? Пожалуй, ни один вопрос не обсуждают так часто, обращаясь к теме результативности. Нельзя отрицать, что большинство великих мастеров рано демонстрируют свои способности. Однако не менее верно и то, что значительная часть одаренной молодежи никогда не достигает высот и не оправдывает ранние надежды. В ходе недавнего исследования было доказано, что по отдельности ни природных качеств, ни воспитания не достаточно для появления мастерства. Только их взаимодействие позволяет «пришпорить» развитие.

Революционная работа Сандры Скарр в области развития интеллекта дает превосходный пример такого взаимодействия. Мы знаем, что показатель интеллекта (IQ) сильно зависит от наследственности, т.е. при прочих равных условиях супруги с высоким показателем интеллекта имеют больше шансов родить интеллектуально одаренных детей. Интересно, однако, что после нескольких лет обучения в школе разрыв в познавательных способностях между детьми с высоким и низким показателями интеллекта значительно увеличивается. Это объясняется тем, что дети с более сильным интеллектом стремятся найти подходящих партнеров по общению и в целом окружающую среду, стимулирующую развитие умственных способностей. Их генотипы, врожденные когнитивные способности, определяют фенотипы — окружающую среду, которую они выбирают. Месяц за месяцем, год за годом такой отличной стимуляции позволяют детям с более высоким показателем интеллекта развиваться намного быстрее, чем их менее одаренным сверстникам.

Замечательный пример такого взаимодействия генотипа и фенотипа содержится в исследовании, проведенном группой ученых во главе с Джанет Старкс. Они сообщают, что значительная часть выдающихся молодых спортсменов рождается в начале календарного года. Причина этого следующая: когда в очень юном возрасте эти люди приходят в спорт, разница в их физическом развитии по сравнению со сверстниками, рожденными в конце года, оказывается очень велика. Это создает у родителей и тренеров впечатление, что раньше родившиеся дети более талантливы и таким ребятам стараются предоставлять условия, позволяющие тренироваться интенсивнее. К тому времени, когда дети становятся старше, разрыв между теми, кто родился в начале и в конце года, оказывается еще больше. Таким образом, условия тренировки играют решающую роль в развитии результативности.

Стивен Чечи и ряд других исследователей из Корнеллского университета называют этот феномен эффектом умножения. Биологические, врожденные преимущества — основные сильные стороны человека — направляют его к более благоприятной окружающей среде, вызывая быстрый рост. Представьте себе двух молодых трейдеров, начинающих работать в фирме Acme Trading Arcade в Чикаго. У одного, благодаря высокой скорости мышления, развивается более острое восприятие рынка, чем у другого. Руководитель выбирает этого трейдера для специализированного обучения. Другой, более медлительный, трейдер не участвует в этой программе. К концу обучения первый трейдер, благодаря наставничеству и поддержке группы, уже может зарабатывать и уверенно читать рынки. Медлительный, не получив такой помощи, теряет свой торговый капитал. Благодаря эффекту умножения маленькое первоначальное преимущество невероятно увеличивается. Чечи и его коллеги пришли к выводу, что даже небольшие генетические преимущества, если усилить их благоприятной окружающей средой, могут привести к прекрасным результатам.

Исследователи объясняют, что способности необходимы для успеха, но их одних недостаточно. В этом смысле способности похожи на мышцы. Без упражнений даже хорошая от рождения мускулатура не будет заметно развиваться. Только при необходимой внешней стимуляции можно достичь успеха. Надлежащая окружающая среда развивает наши способности, позволяя продвигаться к еще более благоприятным условиям, способным стимулировать дальнейший рост.

Когда трейдеры находят свои ниши, они открываются для взаимодействия своих способностей с окружающей средой, что создает сильный эффект умножения. Именно поэтому спортсмен может достичь всемирной известности в одном виде спорта и посредственно проявить себя в другом; именно поэтому мы можем торговать на одних рынках как корифеи, а на других — как новички. Как много трейдеров, зарабатывавших очень хорошие деньги на акциях технических компаний в конце 1990-х гг., утратили источник процветания, когда испарилась их ниша! Трудности передачи навыков настолько велики, что биржи создали специальные образовательные программы. Чтобы достичь эффекта умножения, требуется нечто большее, чем талант: нужно взаимодействие одаренного человека с благоприятной окружающей средой.

Эффект умножения — это та разница между нормальным обучением и усиленным развитием, которая создает мастерство.

Когда я начал работу в Kingstree Trading в качестве директора по развитию трейдеров, одной из первых книг, которые порекомендовал мне владелец и основатель фирмы Чак Макэлвин, было сочинение Джима Коллинза «От хорошего к великому» (Good to Great)[7]. Эта книга является превосходной иллюстрацией повышения результативности на уровне компании: автор исследовал вопрос, что позволяет одним хорошим компаниям превращаться в великие, в то время как другие увядают. Главным выводом Коллинза является «концепция ежа»: идея, что великие компании упрощают задачу, сосредотачиваясь на своих сильных сторонах.

«Концепция ежа» содержит три элемента.

1. В чем вы можете быть лучшими.

2. Где вы можете получить наибольшую прибыль.

3. Что вам больше всего нравится.

Коллинз определил, что хорошие компании, не сумевшие достичь величия, блуждали вне кругов, очерченных каждым из этих элементов. Великие компании сосредотачивали свои усилия в месте пересечения трех кругов. Эффект махового колеса, описанный Коллинзом, сходен с эффектом умножения, упомянутым ранее: когда компании сочетали сильную мотивацию с упором на сильные стороны, результатом был мощнейший рост. Успех порождал дальнейший успех.

Kingstree использовала такой эффект в начале своего существования, после того как начала функционировать как «хорошая компания» в Эванстоне (штат Иллинойс), торгуя акциями. Макэлвин почувствовал потенциал электронной торговли и одним из первых применил новую торговую платформу от Trading Technologies для торговли относительно новыми контрактами S&P 500 E-mini. Руководители компании быстро поняли значение этой возможности, сосредоточили на ней свои усилия и набрали трейдеров, которых привлекли новые условия работы. Всего за несколько лет Kingstree стала одним из лидеров по объему операций на Чикагской товарной бирже. Торгуя отдельными акциями, Kingstree была непримечательна; в нише электронной торговли она нашла свой путь от хорошего к великому.

Давно и успешно работающие трейдеры также прошли через подобный маховик. Они проникли в круги «ежа», найдя стиль торговли, задействующий их способности и настолько приятный для них, что они смогли преодолеть трудности интенсивного процесса обучения. Рассмотрим двух трейдеров, которых я назову Синди и Джойс. Обе участвовали в программе обучения, которой я руководил в Kingstree, и учились хорошо. Синди отличалась очень высоким интеллектом и хотела полностью проанализировать каждую сделку прежде, чем рисковать деньгами. Ей было трудно адаптироваться к краткосрочному торговому стилю Kingstree, и в итоге она ушла из фирмы, чтобы заняться другим делом. Джойс, в отличие от Синди, имела опыт участия в соревновательных играх и любила быстро принимать решения и рисковать. Она нашла рынок, отличавшийся хорошей волатильностью, и получила прибыль уже после первого года работы.

Скальпирование рынков не отвечало сильным сторонам Синди. Она изучила рынок, но так и не добилась эффекта умножения. Джойс, в отличие от Синди, развивалась с использованием эффекта маховика. С самого начала было видно, что она получает удовольствие от учебы. Она занималась тем, что умела делать хорошо, — и это подталкивало ее к дальнейшим усилиям.