Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов - Грегори Цукерман

После бурных оваций Саймонс скромно помахал рукой. Медленно он вышел из зала, и его семья последовала за ним.

Благодарности

Эта книга стала амбициозным проектом. Более двух лет я имел честь проводить бесчисленные часы с математиками, учеными, взломщиками кодов и квантовыми пионерами в Соединенных Штатах и за рубежом, известными своими новаторскими идеями и часто эксцентричными.

Это было одним из самых впечатляющих вызовов в моей карьере. В старших классах я не продвинулся дальше базовой алгебры. В университете я мог говорить о математических концепциях, но их применение было для меня совершенно другим вопросом. Следующий алгоритм, который я создам, будет моим первым. Без поддержки, поощрения и советов практиков в этой области, прогрессивных ученых и самоотверженных людей эта книга не была бы в ваших руках.

Хэл Лакс был моей скалой – источником мудрых советов и ценных взглядов. Я также полагался на Аарона Брауна, Эндрю Стерджа, Ричарда Дьюи, Рашида Сабара и Дарио Виллани. Я искренне благодарен им за ум, опыт и руководство.

Ник Паттерсон, Грег Халлендер, Сандор Штраус, Элвин Берлекамп, Роберт Фрей, Стивен Роберт, Дэвид Двайер, Говард Морган и многие другие опытные сотрудники Renaissance, предоставили важную информацию о различных периодах в истории фирмы. Раймо Бакус, Ричард Стерн, Эрнест Чан, Филипп Резник и Пол Коэн поделились собственным опытом в IBM. Вики Барон была моим репетитором по математике. Майкл Помада, Брайан Китинг и Сэм Энрикес были достаточно любезны, чтобы прочитать мою рукопись и дать полезные комментарии.

Ли Нойвирт, Ирвин Кра, Роберт Брайант, Леонард Шарлап, Саймон Кохен, Ллойд Уэлч, Дэвид Эйзенбад, Джефф Чигер, Деннис Салливан, Джон Лотт, Камран Вафа и Филипп Гриффитс отвечали на бесконечные вопросы с необыкновенным терпением и мудростью. Я также высоко ценю помощь Стефи Баум, Грега Хейта, Юрия Габовича, Джона Дж. Смита, Дэвида Спергеля, Риши Наранга и Шарон Бертш МакГрейн.

Мой издатель, Адриан Закхейм и редактор Мерри Сан, снабдили меня непоколебимой поддержкой, безграничным энтузиазмом и высказывали здравые суждения. Мне повезло, что они были со мной. Джейкоб Урбан проявил себя как неутомимый и одаренный ассистент исследователя, и Анастасия Глядковская во многом помогла ему, как и Нина Родригес-Марти.

Я благодарен за поддержку друзьям, коллегам и членам семьи, включая Эзра Цукермана Сивана, Шару Шетрит, Гарольда Марка Симански, Адама Брауэра, Ари Мозеса, Джошуа Маркуса, Стю Шредера, Марка Тобина, Эрика Лэнди, Кирстен Гринд и Дженни Страсбург. Огромная благодарность Моше и Рене Глик, которые всегда приходят на помощь – на поле для софтбола и за его пределами. Я ценю поддержку воскресных соревнований AABJD. Това и Авива делились со мной своей любовью и поддержкой. Джерри, Алиша, Ханна и Эйден Блугринд, Дэвид и Шари Черна, а также Дуглас и Элейн Эйзенберг вдохновляли мои усилия, питая мой желудок и мой дух. Авигайл Гольдшайдер помог мне идти вперед и заставил меня улыбнуться в три часа ночи.

Джо Уршела, Ди Джей ЛеМайе и Аарон Джадж развлекали меня вечерами. Джастин Вернон, Рай, Рэнди Кроуфорд, Донни Хэтэуэй, Натали Мерчант, Майлз Дэвис и Франц Шуберт поддерживали меня бессонными ночами.

Я хотел бы поблагодарить управляющего редактора Wall Street Journal Мэтта Мюррея и Чарльза Фореля, редактора раздела Business and Finance, за благословение, данное этому проекту.

В детстве я не особенно любил уроки английского языка. Составление схем предложений делало меня несчастным, а учитель старшей школы критиковал меня за то, что я написал слишком много статей о Холокосте, подавляя мой энтузиазм к ее занятиям. Большая часть того, что я знаю о писательстве, пришло из чтения – книг публичной библиотеки Провиденса, умных критических замечаний моего покойного отца Алана Цукермана по поводу моей работы, появлялись и наводящие на размышления занимательные статьи, вырезанные и сохраненные моей матерью Робертой Цукерман. Любовь и уроки моих родителей все еще направляют меня.

И последнее, но не менее важное: моя жена Мишель сыграла решающую роль в создании этой книги, сделав ее реальностью. Когда я изо всех сил пытался понять скрытые модели Маркова и объяснить стохастические дифференциальные уравнения, она успокаивала, подбадривала и радовала меня. С каждым днем я ценю тебя все больше. Посвящаю эту книгу моим сыновьям, Габриэлю Бенджамину и Элайдже Шейну. Даже Джим Саймонс не смог бы разработать модель, способную предсказать счастье, которое вы мне подарили.

Приложения

Приложение 1

Комиссия за управление[169]

Торговая прибыль фонда Medallion[170]

Средний показатель ежегодного дохода

66,1 % – общая доходность фонда

39,1 % – чистая доходность инвесторов

Вышеуказанная прибыль в размере 104,5 миллиардов долларов представляет собой непосредственно прибыль фонда Medallion. Renaissance также получает прибыль от трех хедж-фондов, которые открыты сторонним инвесторам. По состоянию на 30 апреля 2019 года под управлением этих фондов находилось приблизительно 55 миллиардов долларов (Источник: ежегодные отчеты инвесторов и фонда Medallion).

Приложение 2

Сравнение показателей доходности других инвестиционных компаний

Среднегодовая доходность за указанный период[171]

32 %[172]

20,5 %[173]

(Источник: Отчеты Саймонса, Далио, Коэна, Сороса; данные о доходе Баффетта взяты из годового отчета Berkshire Hathaway; о доходах Линча – из Fidelity Investments.)

Примечания

Введение

1. Seed Interview: James Simons // Seed. 19 сентября, 2006.

2. Gregory Zuckerman, Rachel Levy, Nick Timiraos, Gunjan Banerji, «Behind the Market Swoon: The Herdlike Behavior of Computerized Trading», Wall Street Journal, Декабрь 25, 2018, https://www.wsj.com/articles/behind-the-market-swoon-the-herdlike-behavior-of-computerized-trading-11545785641.

Глава первая

1. D. T. Max, «Jim Simons, the Numbers King», New Yorker, 11 декабря, 2017. URL: https://www.newyorker.com/magazine/2017/12/18/jim-simons-the-numbers-king.

2. James Simons, «Dr. James Simons, S. Donald Sussman Fellowship Award Fireside Chat Series. Chat 2», интервью для Andrew Lo, 6 марта, 2019. URL: https://www.youtube.com/watch?v=srbQzrtfEvY&t=4s.

Глава вторая

1. James Simons, «Mathematics, Common Sense, and Good Luck» (лекция, Американское математическое общество, Einstein Public Lecture in Mathematics, Сан-Франциско, Калифорния, 30 октября, 2014). URL: https://www.youtube.com/watch?v=Tj1NyJHLvWA.

2. Lee Neuwirth, «Nothing Personal: The Vietnam War in Princeton 1965–1975» (Charleston, SC: BookSurge, 2009).

3. Paul Vitello, «John S. Toll Dies at 87; Led Stony Brook University», New York Times, 18 июля, 2011. URL: https://www.nytimes.com/2011/07/19/nyregion/john-s-toll-dies-at-87-led-stony-brook-university.html.

4. James Simons, «Simons Foundation Chair Jim Simons on His Career in Mathematics», интервью для Jeff Cheeger, Simons Foundation, 28 сентября, 2012. URL: https://www.simonsfoundation.org/2012/09/28/simons-foundation-chair-jim-simons-on-his-career-in-mathematics.

5. Simons, «On His