Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства - Грег Фаррелл

Позор, позор и еще раз позор им за то, что они позволили одному человеку осознанно разрушить культуру и подорвать дух этой великой компании

Смит описал ущерб, который был нанесен культуре Merrill Lynch в годы правления О’Нила, а затем снова заговорил о директорах.

– Позор, позор и еще раз позор им за то, что они позволили одному человеку осознанно разрушить культуру и подорвать дух этой великой компании. Позор им за то, что они позволили этому бывшему генеральному директору уйти в отставку и получить 160 миллионов долларов в качестве выходного пособия, и позор им за то, что сами они не подали в отставку.

Практически всем присутствовавшим в зале пылкая тирада Смита, направленная против О’Нила и членов совета директоров, дала возможность освободиться от разочарований, обиды и досады от потери денег, вызванных невероятной безответственностью, которую руководство проявляло в последние годы и которая обрекла на гибель некогда могущественную компанию.

По сравнению с тем, как проходило голосование в Merrill Lynch, голосование акционеров в Шарлотте прошло гладко и обошлось почти без обсуждений, разногласий и критики директоров за то, что те пренебрегали своими обязанностями доверенных лиц по отношению к акционерам. После подсчета голосов стало понятно, что акционеры Bank of America одобрили поглощение Merrill Lynch: в пользу проведения сделки было подано 82 % голосов.

« После подсчета голосов стало понятно, что акционеры Bank of America одобрили поглощение Merrill Lynch: в пользу проведения сделки было подано 82 % голосов »

После окончания собрания акционеров Тейн отправился из центра города на встречу с Флемингом для участия в последнем заседании международного консультативного совета Merrill Lynch – группы, состоявшей из генеральных директоров, которые встречались раз в год для обмена мнениями о том, что происходит в мировой экономике.

Когда Флеминг увидел прибывшего Тейна, его руководитель показался ему таким же энергичным и оптимистичным, каким был в течение всего года, пока работал в Merrill Lynch.

На выходных 6–7 декабря сотрудники отдела по связям с общественностью Merrill Lynch получили несколько телефонных звонков от Сьюзан Крейг из The Wall Street Journal. Крейг каким-то образом узнала о том, что Тейн планировал просить о выплате бонуса – возможно, в размере 10 миллионов долларов – на собрании членов совета директоров в понедельник.

– Есть ли у Тейна или Merrill Lynch по этому поводу какие-нибудь комментарии? – спрашивала она.

Маргарет Татуайлер, руководитель отдела по связям с общественностью, сразу же поняла, что любая история про просьбу ее руководителя о выплате бонуса будет иметь катастрофические последствия для его имиджа. Поэтому она посоветовала Тейну ответить на звонок Сью Крейг и сообщить ей, что он планирует просить о выплате ему нулевого бонуса в понедельник на собрании совета директоров. Тейн отказался.

Он был в ярости от того, что кто-то – он думал на Финнегана – был источником сведений, просочившихся в прессу. Он был твердо уверен в своей правоте – в том, что он заслужил хоть какого-то вознаграждения, хотя бы и пару миллионов долларов за то, что спас акции Merrill Lynch от обесценивания. Если он откажется от своего бонуса из-за утечки информации, то снизойдет до того же уровня, что и человек, который умышленно раскрыл эти сведения. Он решительно отказался ответить на звонок, несмотря на совет Татуайлер.

В понедельник, 8 декабря комитет по компенсациям совета директоров Merrill Lynch собрался для рассмотрения вопроса о выплате бонусов Тейну и четверым его топ-менеджерам. В утреннем номере The Wall Street Journal сообщалось о том, что Тейн планировал просить совет директоров о выплате бонусов. Как и предсказывала Татуайлер, это сообщение произвело в Merrill Lynch эффект разорвавшейся бомбы, и даже если бы комитет по компенсациям и рассмотрел просьбу Тейна, то было очевидно, что из-за этой досадной публикации Тейн не сможет рассчитывать получить хоть сколько-нибудь в качестве бонуса за 2008 год.

Когда Тейн приехал на встречу с членами комитета, то было видно, что эта публикация задела его. Он набросился на директоров и хотел узнать, кто был источником сведений, опубликованных в The Wall Street Journal. Он не мог остановиться несколько минут, а потом спросил Финнегана напрямую о том, разговаривал ли тот со Сью Крейг.

– Она позвонила мне домой, – ответил Финнеган, – и я ей ответил.

Эта публикация выставляла руководство Merrill Lynch как людей, одержимых своим вознаграждением, в то время, когда вся экономика США переживает спад

Тейн понял, что любые споры относительно его бонуса будут бесполезны. В отчаянии он покинул собрание.

Флеминг, который отговаривал Тейна от просьб о выплате топ-менеджерам бонусов в денежной форме, чувствовал себя оскорбленным из-за этой публикации, потому что она выставляла руководство Merrill Lynch как людей, одержимых своим вознаграждением, в то время, когда вся экономика США переживает спад, а разъяренные граждане требуют отправить в тюрьму генеральных директоров с Уолл-стрит.

Пока Краус консультировался с Тейном в его кабинете, Флеминг зашел к нему и спросил, говорил ли он совету директоров о том, что он, Флеминг, довольствуется и опционом на акции. Флеминг несколько раз приводил этот довод Тейну и Краусу за последние недели и просил о том, чтобы вознаграждение, выплачиваемое им в конце года, было напрямую связано с интересами акционеров. Несмотря на откровенную неприязнь, которую Краус питал к Флемингу, он поддержал предложение своего более молодого коллеги об опционах, особенно после того, как Goldman Sachs объявил, что его топ-менеджеры не получат бонусы в этом году. Тейн продолжал настаивать на своем.

Флеминг поднялся наверх и известил Финнегана и еще одного члена комитета по компенсациям, Виргиса Колберта, о своих намерениях. Он сообщил каждому из них по очереди, что он не заинтересован в получении бонуса в денежной форме в этом году и сможет при случае довольствоваться опционом. Оба директора поблагодарили Флеминга, прежде чем вернуться к своим дискуссиям.

Тем же утром последовало продолжение истории с бонусами: генеральный прокурор Нью-Йорка Эндрю Куомо направил открытое письмо совету директоров Merrill Lynch, в котором указал, что попытка Тейна обеспечить себе бонус является просто отвратительной. Куомо отмечал, что на протяжении трех кварталов 2008 года Merrill Lynch понесла убытки на сумму 11 миллиардов долларов и компанию спасла только сделка по продаже Bank of America. «Очевидно, что результаты работы руководителей Merrill Lynch в этом ужасном году ни в коем случае не могут оправдать выплату сколько-нибудь значительных бонусов топ-менеджерам компании, включая и генерального директора», – писал он.

Благодаря нежеланию выплачивать денежные бонусы Финнеган в ноябре заключил с Краусом соглашение о том, что аргументы Тейна в поддержку выплаты бонусов своим непосредственным подчиненным следует представить всем членам совета директоров, а не только комитету по компенсациям.

Обычно генеральный директор выступает перед членами комитета по компенсациям и приводит основания для выплаты бонусов себе и своим непосредственным подчиненным, а потом комитет передает этот вопрос на рассмотрение всего совета директоров. Но Финнеган решил еще задолго до открытого столкновения, что Тейн лучше сможет обосновать выплату бонусов перед членами совета директоров. Тейн посчитал, что Финнеган проявил трусость, когда решил избежать ответственности при решении этого вопроса, но Финнегана, который не мог одобрить бонусы для команды топ-менеджеров, под чьим руководством компания потеряла более 11 миллиардов долларов, невозможно было переубедить. Кроме того, Финнеган понимал, что, вынудив Тейна выступить перед полным составом совета директоров, он тем самым ставил его в невыгодное положение. Каждому члену совета будет понятно, что комитет по компенсациям не одобрил предложение Тейна.

В довершении ко всему Тейн отдавал себя на милость совета директоров спустя всего три дня после того, как Вин Смит обрушился на бывших и нынешних членов совета директоров, которые проглядели гибель компании. Тейн не только позволил Смиту публично критиковать совет, он также находился в это время рядом с ним, выказывая свою поддержку сыну одного из основателей компании, который ругал совет и обвинял его в отказе от выполнения обязанностей по отношению к акционерам. Образ Тейна, стоявшего за Смитом, транслировался во все офисы Merrill Lynch по всему миру, и некоторые директора тоже видели эту сцену. Никто из членов совета директоров не пошел на собрание акционеров, особенно после того, как Тейн сказал им, что это будет ничем не примечательное событие. И, таким образом, даже если бы директора и хотели, у них не было шанса выступить в свою защиту на том собрании.