Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства - Грег Фаррелл

В воскресенье, 21 декабря Льюис позвонил Полсону, который находился в своем летнем домике в Кистоуне, Колорадо, чтобы в очередной раз сказать, что он хочет воспользоваться положением о MAC. Сделка с Merrill Lynch должна была завершиться через десять дней, и Льюис хотел знать, собирается ли ФРС сделать что-нибудь по этому поводу.

Полсон предупредил Льюиса, что такой ход докажет, что руководство Bank of America не обладает достаточной компетентностью, и это даст ему основания для увольнения самого Льюиса и роспуска всего совета директоров банка. Правительство уже вложило в Bank of America 15 миллиардов долларов, а с учетом того, что происходит в данный момент на рынках, оно стало наиболее влиятельным акционером банка. Льюис серьезно воспринял эту угрозу и отступил, предложив Полсону не нагнетать обстановку.

Не зная о том, какие проблемы причиняли Льюису и его команде убытки Merrill Lynch, Джон Тейн готовился покинуть Нью-Йорк 20 декабря, чтобы провести рождественские каникулы в Вэйле, Колорадо. Он рассказал об этом Стилу Олфину за день или два до своего отъезда.

– Вы уверены, что это хорошая идея, Джон?

– Стил, мы всегда отправляемся кататься на лыжах в это время. Я буду там с женой и детьми. Все уже готово.

Не зная о том, какие проблемы причиняли Льюису и его команде убытки Merrill Lynch, Джон Тейн готовился покинуть Нью-Йорк

– Хорошо, это ваше право.

– Не подумайте, что мы сбежим от цивилизации. Вы сможете связаться со мной по телефону, факсу и электронной почте. Все равно во время рождественских каникул все затихает.

В последний день перед отъездом Тейн был вынужден присутствовать на длительной встрече – последнем собрании топ-менеджеров Bank of America и Merrill Lynch, оно было посвящено изучению тех вопросов, которые необходимо было решить до 31 декабря – даты завершения сделки. Во время встречи Тейн казался отстраненным и проявлял нетерпение, как будто он не мог дождаться ее окончания, чтобы уехать на каникулы.

Несмотря на частые поездки в Шарлотт, постоянное стремление понравиться своим новым коллегам и веру в то, что Bank of America и Merrill Lynch может стать финансовым колоссом, у Грега Флеминга были проблемы с адаптацией к BofA. Он был назначен ответственным за инвестиционные и корпоративные банковские услуги в новой организации. С помощью Тейна он смог обеспечить Питу Келли должность старшего юрисконсульта в своем подразделении, но по какой-то причине он не мог получить одобрение на то, чтобы привлечь в свою команду Эрика Хитона. Он хотел решить этот вопрос с Андреа Смит, для чего и пришел в ее кабинет на 32-м этаже.

– Я хочу, чтобы он руководил подразделением по работе с финансовыми институтами, это очень ответственная должность, – объяснил Флеминг.

– Эрик очень хорошо справляется со своими обязанностями, – ответила Смит. – Мы решили, что он должен остаться на своем месте, по крайней мере пока.

– Андреа, он уже устал от казначейства. Он проделал огромную работу в очень непростое время. Теперь он хочет снова хочет вернуться к инвестиционно-банковской деятельности. Нам следует пойти ему навстречу.

– В перспективе мы можем это сделать. Но в данный момент финансовому отделу он нужен в должности казначея.

– Но это не то, чем он хочет заниматься. Кроме того, он получает треть от того, что мог бы зарабатывать, будь он инвестиционным банкиром. Почему он должен с этим мириться?

– Когда руководство банка просит вас о чем-то, то они ожидают, что вы это сделаете. Такой у нас порядок, – заключила Смит.

– Он очень умен. Зачем ему оставаться здесь, когда он может найти работу получше где-нибудь еще?

– Вы с ним близкие друзья, – заметила Смита, – поэтому он никуда не собирается уходить.

– Но я не стану этим пользоваться. Послушайте, ваша компания согласилась заплатить за нас 50 миллиардов долларов. И вот как вы расходуете эти деньги, ваш «профессионализм» налицо!

Флеминг несколько раз начинал эти разговоры со Смит и каждый раз расстраивался, потому что они всегда заканчивались одинаково. Попытки убедить руководителей из Шарлотта в том, что имеет смысл давать людям ту работу, которую они хотят выполнять, а не ту, которая нужна руководству, были рискованными и требовали предельного напряжения сил.

Напуганный необходимостью отчитываться о квартальных убытках впервые за 17 лет, HR-отдел Олфина 15 декабря без предупреждения уволил группу руководителей второго эшелона. Как и другие чистки в среде руководящих работников, это не было хирургическим вмешательством, направленным на корректировку результатов деятельности подразделения, это было волевое решение о полном сокращении зарплат и компенсационных выплат в несколько миллионов долларов, чтобы создать впечатление, что банк держит свои расходы под строгим контролем. Но неожиданность этих увольнений говорила о панике, которая царила на 58-м этаже штаб-квартиры банка, и была вызвана его растущими убытками.

22 декабря Льюис организовал телефонную конференцию с членами совета директоров, чтобы проинформировать их о последних событиях, связанных с Merrill Lynch и представителями регулирующих органов. Он сообщил совету, что Полсон и Бернанке убедили его в том, что банк получит финансовую поддержку, если завершит сделку по приобретению Merrill Lynch точно в срок – 1 января. Он добавил, что если банк решит воспользоваться положением о существенном изменении, то, по мнению Полсона, может потребоваться смена совета директоров и топ-менеджеров банка.

Полсон и Бернанке убедили Льюиса в том, что банк получит финансовую поддержку, если завершит сделку по приобретению Merrill Lynch точно в срок – 1 января

Нередко бывало так, особенно перед заключением соглашения о приобретении Merrill Lynch, что одному или двум пожилым членам совета директоров случалось задремать во время заседаний совета директоров. Но когда Льюис упомянул об угрозе Полсона сменить совет директоров и руководство компании, все директора сразу включились в процесс.

Финансовую поддержку, условия которой еще прорабатываются, можно будет получить только после завершения сделки, продолжал Льюис, но Полсон заверил его, что деньги поступят вскоре после ее завершения – к моменту объявления результатов деятельности банка, назначенному на 20 января.

Льюис сказал, что оба представителя регулирующих органов – Полсон и Бернанке – согласились поддержать его позицию, заключавшуюся в том, что чрезвычайная помощь, которую банк получит от правительства, будет связана с неожиданными убытками Merrill Lynch, а не с собственными проблемами Bank of America. Важно было, чтобы эти мероприятия выглядели как решение «проблемы Merrill».

Льюис порекомендовал совету директоров завершить сделку на условиях, определенных федеральным правительством.

Члены совета директоров, бывшие прежде послушным стадом, которое безоговорочно одобряло все инициативы Льюиса, долго обсуждали ситуацию, пытаясь найти наилучший вариант. Льюис и собственная близорукость поставили их в тяжелое положение, когда будущее их собственного банка оказалось в опасности. Перед ними стоял нелегкий выбор. Если Bank of America попытается выйти из сделки с Merrill Lynch, то может спровоцировать панические настроения на финансовых рынках, более серьезные, чем те, которые были в сентябре прошлого года. И тогда BofA станет мишенью для множества судебных разбирательств, связанных с имуществом Merrill Lynch. Если директора примут предложение правительства о помощи, то они переложат на своих акционеров нескончаемые убытки Merrill Lynch.

Мередит Спанглер, самому старшему по возрасту члену совета директоров, пришло в голову задать Льюису один разумный вопрос, который стоило задать: «Вы можете получить это обещание в письменном виде?» Ее вопрос поддержала большая часть директоров, и Льюис сказал, что он попросит об этом.

« Мередит Спанглер, самому старшему по возрасту члену совета директоров, пришло в голову задать Льюису один разумный вопрос, который стоило задать: «Вы можете получить это обещание в письменном виде»? »

Совет, который всегда сохранял лояльность по отношению к руководству компании, остался верен Льюису и принял его рекомендации о завершении сделки, настояв только на получении некой письменной гарантии. Однако по окончании встречи Льюис осознал, что утратил безоговорочную поддержку совета директоров, которой он пользовался в течение семи лет. Директора помогут ему преодолеть эту опасную ситуацию, но он с ними очень сильно рисковал. Если он сделает еще одну ошибку, связанную с этой сделкой, то может получить вотум недоверия. Он должен был позаботиться о том, чтобы этого не случилось.

Льюис спросил Полсона о том, может ли казначейство предоставить BofA письмо, чтобы совет мог одобрить предложенный правительством комплекс мер, имея на руках некое письменное обязательство. Полсон ответил, что это не будет иметь смысла, поскольку любое письмо потребует обнародования информации о происходящем.