Мафия Стелленбоша. Внутри клуба миллиардеров - Питер дю Туа

примером господствовавшей в то время в Steinhoff культуры, когда богатство, средства и деньги открыто выставлялись напоказ. Почти все в городе получали приглашения поехать с ними в Англию. Мы [менеджеры и руководители Remgro] сказали: "Нет, мы не поедем ни в какую спонсируемую поездку, потому что не хотим быть скомпрометированными". Взять сотню человек за счет компании в первоклассную поездку, чтобы пострелять и поохотиться, - это нечто. Я поехал на чемпионат мира по футболу, но купил шесть билетов, включая один для жены, и оплатил их сам".1

Руперт говорит, что Дюран достал для него билеты через лондонский регбийный клуб Saracens, в котором компания в то время имела долю, и подтвердил, что они не были бесплатными. Мы заплатили за билеты". Но если культура компании неправильная, вы получаете миллионы рандов из денег акционеров, которые тратятся на друзей и семью, чтобы поехать на Кубок мира, и вертолетные прогулки, чтобы полетать и поохотиться".

 

26 ноября 2015 года, спустя всего месяц после того, как Йоосте так царственно развлекал своих гостей в Лондоне и Твикенхэме, немецкая полиция и прокуратура провели обыск в помещениях Steinhoff в Вестерстеде, городе, где до сих пор живет основатель и однофамилец компании Бруно Штайнхофф. В поле их зрения попали четыре менеджера и руководителя, которые, по их мнению, были ответственны за серьезные нарушения в бухгалтерском учете. Из частных домов и помещений Steinhoff были изъяты коробки и ящики с документами и дисками.

Время было выбрано неудачно, поскольку Steinhoff стояла на пороге переноса своего первичного листинга из Йоханнесбурга во Франкфурт, и подобная огласка в преддверии того, что должно было стать для компании высшей точкой в истории, не внушала доверия. Рейды были проведены после того, как в начале года появились слухи о расследовании налоговых схем, используемых компанией, и усилилась критика со стороны аналитиков в отношении структуры компании и ее истинной стоимости.

Но 2015 год был знаменателен и другим: в нем союз Йооста и Визе был завершен покупкой компанией Steinhoff принадлежащей Визе компании Pepkor - в обмен на акции Steinhoff. Рейд, ставший достоянием общественности восемь дней спустя, стал поворотным моментом для Йооста, который затем решил не ехать во Франкфурт, чтобы стать свидетелем листинга и своего коронного события, сославшись на боли в шее.

Прокуроры были в круге, и было ясно, что они знают, что это за игра. Следователи сообщили немецким СМИ, что их основной целью было "балансовое мошенничество на сумму в несколько сотен миллионов евро". Четыре менеджера и руководителя, в отношении которых велось расследование, подозревались в том, что на протяжении многих лет они "сильно завышали" показатели продаж, в результате чего компания казалась более ценной, чем была на самом деле. Прокуроры сообщили Bloomberg, что компания, по-видимому, учитывала продажу активов компаниям, входившим в группу, как реальный доход. Это привело к завышению показателей в балансе.

Новость потрясла котировки акций Steinhoff на JSE, и после того, как 4 декабря 2015 года компания опубликовала заявление, подтверждающее факт рейдерского захвата, цена акций упала на целых 10 %, на одном из этапов торги проходили по 74,50 рандов за акцию по сравнению с закрытием предыдущего дня на 83 рандах. Йоосте и Steinhoff были сдержанны в своем заявлении, объясняя возникшую неразбериху накануне листинга во Франкфурте. Он сказал, что немецкие следователи изучают баланс в связи с передачей нематериальных активов между Steinhoff, некоторыми дочерними компаниями и третьими лицами. В заявлении говорится о соблюдении принципа оценки на расстоянии вытянутой руки и надлежащей практики бухгалтерского учета. Компания Steinhoff... полностью готова оказать поддержку властям и начала предпринимать немедленные шаги по разъяснению и разрешению этих вопросов". Руководство компании "считает, что на глобальной консолидированной основе вышеуказанные вопросы были должным образом отражены в отчетности группы в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности", - говорится в заявлении Jooste.

Но хотя это было шоком - и немного неловко. в преддверии листинга во Франкфурте, по словам одного аналитика, другой сказал, что рынок "перегнул палку" и что Steinhoff - это "отличный бизнес".

Роб Роуз, заместитель редактора Financial Mail, почуял запах крысы и написал, что есть серьезные вопросы к управлению компанией своими налоговыми делами. За пять лет до 2015 года Steinhoff заплатила среднюю ставку корпоративного налога в ЮАР в размере 11,2 %, в то время как официальная ставка составляет 28 %. Он процитировал отчет, в котором говорится, что компания долгое время пользовалась "необычно низкой эффективной ставкой корпоративного налога", но неясно, как ей удалось добиться уступок.

В 2013/14 году Steinhoff заплатил всего 1,3 миллиарда рандов налогов, или 8,1 % от прибыли в 16,6 миллиарда рандов. А вот компания Pepkor заплатила 1 миллиард рандов налогов... что составляет 31 % от ее прибыли в 3,3 миллиарда рандов. По тем же меркам Standard Bank заплатил в прошлом году 23,5 % прямых налогов, MTN - 26,1 %, а Richemont - 21,6 %. Конечно, существуют законные способы, с помощью которых Steinhoff может это сделать, включая отсрочку налоговых обязательств или использование щедрых налоговых льгот", - утверждает Роуз.

Одним из источников проблем Steinhoff он назвал соглашения о трансфертных ценах. Согласно этим соглашениям, некоторые дочерние предприятия компании должны были выплачивать швейцарскому подразделению роялти за право использовать определенные бренды под зонтиком Steinhoff. Трансфертное ценообразование" - это цены, которые компании, входящие в одну группу, взимают за предоставленные товары и услуги. Это спорная, хотя и законная практика, которая строго регулируется налоговыми органами, поскольку может использоваться для уклонения от уплаты налогов, особенно если эти товары и услуги предоставляются в разных нормативно-правовых средах.

Согласно налоговой практике, товары и услуги должны приобретаться на расстоянии вытянутой руки, то есть в соответствии с рыночными ценами, а не по заниженным или завышенным ценам, что может привести к налоговым манипуляциям.

Правительствам это не очень нравится, - говорит Роуз. Они подозревают, часто справедливо, что компании используют "неправильное ценообразование при передаче" для искусственного перемещения прибыли в страны с низкими налогами".

Но Steinhoff предвидела это и объявила в проспекте эмиссии перед листингом во Франкфурте, что в отношении нее ведется расследование в связи с нарушениями трансфертного ценообразования в Австрии, Германии и Южной Африке. Группа считает, что сделки между ее предприятиями осуществляются в основном на рыночных условиях", - говорится в проспекте. Если налоговый орган любой юрисдикции, в которой работает группа, проверит практику группы и определит, что трансфертные цены и условия, которые применяла группа, не соответствуют требованиям, или что другие доходы подразделения группы должны облагаться налогом в этой