Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия - Бретт Стинбарджер

Случай Марисы являет собой превосходный пример такого сочетания. Судя по собранной статистике, я, вероятно, работал бы с нею в обоих режимах. Действуя в рамках парадигмы результативности, я бы начал с исследования рынка, на котором торгует Мариса. Я изучил бы исторические данные, чтобы определить, как лучше всего предсказать ближайшее состояние рынка. Например, я мог бы определить, что волатильность и диапазон открытия являются точными показателями поведения рынка нефти в течение дня. Я поделился бы этим с Марисой и продемонстрировал бы, как следует использовать эту информацию в начале торгового дня. Я также понаблюдал бы за ней в то время, когда она торгует, обращая ее внимание на признаки, позволяющие оценить состояние рынка, и показывая, как она могла бы проводить такую оценку самостоятельно. Я обратил бы внимание на то, как она анализирует рынок в режиме реального времени, и подсказал бы, что в ее подходе необходимо изменить.

С другой стороны, поскольку статистика говорит о том, что управление риском у Марисы на боковых рынках намного хуже, чем на других, я также поработал бы с ней над психологическими аспектами. Я постарался бы определить признаки нервного расстройства или других эмоциональных нарушений. Особое внимание я уделил бы тому, что провоцирует расстройство: событиям на рынке, которые предшествуют потере ею самоконтроля и техническим ошибкам. Затем я рассказал бы Марисе о специальных психотерапевтических приемах для обеспечения когнитивного и физического самоконтроля (см. главу 8). Я продемонстрировал бы эти приемы Марисе, объяснил их использование и понаблюдал бы за ее попытками их применения. Например, я мог бы зайти к ней в кабинет во время особенно ярко выраженного бокового движения, указать ей на признаки растущего беспокойства и побудить ее использовать когнитивные методы самоконтроля до открытия сделок. Это ненадолго отвлекло бы ее от экрана, заставляя сосредоточить внимание и переключить мысли на сеанс занятий на светозвуковой машине. Затем она возвратилась бы к торговле после умственной репетиции ее торгового плана для неволатильных рынков.

Обратите внимание, что вне зависимости от того, над чем я работаю с Марисой, я все время помогаю ей, пока рынки торгуются, а она находится на рабочем месте. Подготовка к открытию рынков и разбор торговли в конце дня тоже полезны, однако лучше всего люди учатся в процессе работы. Они учатся справляться с беспокойством, когда оно появляется; учатся закрывать сделки, когда им нужно сделать это. Наблюдение за торговлей трейдера помогает наставнику отделить технические аспекты проблемы от психологических, а также обнаружить закономерности, не выявленные при статистическом анализе. Например, такой анализ не покажет, что трейдер открывает самые большие сделки, когда расстроен, или что он не в состоянии реализовать разумные идеи после убытков. Непосредственная работа с трейдерами использует преимущества парадигмы результативности и психологии, позволяя учителю и трейдеру легко переходить от техники к организации мышления и обратно. Беседы с трейдерами об их торговле совсем не то, что работа с ними в то время, когда они торгуют. Успешное наставничество — вспомните Джона Вудена, Дэна Гейбла или Ника Боллеттиери — всегда требует личного участия тренера и оперативности.

Парадигмы психологии и результативности используются вместе, когда наставничество осуществляется в процессе работы ученика.

Данные, характеризующие торговлю Марисы, были разбиты по дням. Мы классифицировали дни, основываясь на поведении рынка, и проанализировали отношение прибыли к убытку как функцию условий рынка. Ежедневная статистика дает широкую картину результативности, особенно когда она охватывает период в несколько недель или месяцев. Рассмотрим несколько основных параметров и их значение.

• Число сделок и их размер для каждого дня. Мы можем определить активность трейдера, которая зависит от возможностей, найденных на рынке. В идеале увеличение количества сделок и их размера должно происходить, когда рынки торгуются более интенсивно. Именно в эти периоды больше предпосылок для сделок. Приблизительно одинаковое число сделок или постоянный размер позиций говорят о возможной проблеме с нахождением шансов. Когда трейдеры активны на рынках с малым количеством возможностей, в первую очередь в голову приходит мысль, что они давят на рынок, пытаясь создать возможности.

• Чередование выигрышных и проигрышных дней. Эта статистика позволяет находить важные закономерности. Как распределены выигрышные и проигрышные дни — относительно равномерно или полосами? Если мы видим необычно удачные или крайне неудачные периоды, стоит копнуть поглубже и разобраться, что является причиной: условия рынка или изменения в мышлении трейдера. Например, в октябре 2005 г. некоторые трейдеры связались со мной по электронной почте и сообщили, что им пришлось пережить череду больших проигрышей. Хотя подвиги White Sox на чемпионате США по бейсболу и могли стать одним из отвлекающих факторов, реальная причина неудач заключалась в том, что в течение того месяца рынок набрал волатильность — и устремился в нисходящий тренд. Трейдеры привыкли к более медленным боковым рынкам и не были подготовлены к изменению условий торговли.

• Количество выигрышных, проигрышных и безубыточных сделок и их размер. У большинства трейдеров есть собственный уникальный стиль торговли. Некоторые совершают удивительно много проигрышных сделок, но редкие выигрыши приносят большую прибыль. Другие торгуют гораздо точнее, выигрывая чаще, чем проигрывая, но не обязательно держат позиции до достижения крупной прибыли. Учет выигрышных, проигрышных и безубыточных сделок помогает вам видеть, действуете ли вы в рамках своего стиля, используете ли преимущество. Число безубыточных сделок очень важно для сверхкраткосрочных трейдеров, потому что им часто необходимо выйти из сделки прежде, чем она становится убыточной. Если соотношение выигрышных и проигрышных сделок сильно отличается от соотношения их размера, обычно имеет место проблема с определением объема позиции. Тенденция к проигрышу в больших сделках может говорить о трудностях, связанных с эмоциональным давлением, вызываемым повышенным риском.

• Число длинных и коротких позиций и их размер. Это указывает на то, не было ли у вас предубеждения в течение торговой сессии. Если коротких позиций значительно больше, чем длинных, хотя рынок был боковым или растущим, ваше предубеждение не соответствовало условиям рынка. Если вы играли на трендовом рынке, но открыли примерно одинаковое количество длинных и коротких позиций, вы также, возможно, не поняли общей картины. Иногда трейдеры в течение многих дней проявляют склонность торговать вверх или вниз. Если это предпочтение не обосновано стратегически и тактически, оно может стать источником серьезных проблем. Иногда соотношение длинных и коротких сделок сильно отличается от соотношения размера позиций: играя в одну сторону, трейдер совершает гораздо большие сделки. Это может указывать на психологические проблемы. В состоянии беспокойства трейдеры необоснованно сокращают размеры сделок, а при нервных расстройствах без всякой разумной причины увеличивают их.

• Число прибыльных и неприбыльных сделок и их размер в зависимости от того, в какую сторону играет трейдер. Мы видим, где вашей торговле сопутствует больший успех — на длинной или короткой стороне. Иногда неравенство может быть просто функцией условий рынка: когда рынок растет, играть вверх прибыльнее. В других случаях проблема может быть в технике: например, трейдер лучше видит слабость рынка, чем его силу. Когда развитие трейдера не сбалансировано, он похож на культуриста, который накачал левую руку больше, чем правую. Проблема решается устранением слабостей путем систематических тренировок. Особенно полезны занятия на тренажере в условиях, при которых трейдер чувствует себя неуверенно. Еще раз напомню: если мы видим, что есть много выигрышных сделок, допустим, при игре вверх, но все они слишком малы, это говорит о проблеме с определением размера позиции.

• Среднее время удержания позиций. Мы вернулись к теме личного стиля: у большинства трейдеров есть характерное для них время удержания позиций. Установив среднее время, мы определяем, придерживается ли трейдер своего обычного стиля. Обратите внимание, что чем дольше вы держите позицию, тем больше рискуете. Слишком долго держать позицию опасно, если объемы остаются прежними или увеличиваются или повышается волатильность. Время удержания позиции сильно зависит от психологического состояния трейдера: страх заставляет выходить из сделки слишком рано, а упрямство — слишком поздно.