Как погиб Запад. 50 лет экономической недальновидности и суровый выбор впереди - Дамбиса Мойо

Хотя доход на душу населения в Китае превысил индийский 1986 году, во многих отношениях Индия являет собой образец. По некоторым прогнозам, Индия станет одной из трех крупнейших экономик мира в течение следующих тридцати лет и единственной страной БРИК, чья экономика сможет сохранить рост более 5% на протяжении следующих пятидесяти лет.

Индия со своим 450-миллионным населением на 2009 год имеет самый многочисленный средний класс в мире — больше, чем все европейские страны, вместе взятые. Нарождающийся средний класс Индии, разумеется, вольется в то море 2 миллиардов новых участников, которые, по прогнозам, должны присоединиться к всемирному среднему классу к 2050 году. В 2006 году доля США в мировом ВВП составляла 26%. В предыдущие два года ее превзошли развивающиеся экономики, которые теперь составляют почти треть мирового ВВП.

Что все это значит?

В начале лета 2009 года Тим Гейтнер, недавно назначенный секретарем американского казначейства, выступал перед полным залом китайских студентов Пекинского университета о продолжении финансового кризиса. Когда, стараясь уверить их в честности США, он сказал, что официальная доля Китая в облигациях казначейства в полной безопасности, его заявление встретили откровенным смехом. Кажется, вера во всемогущий доллар уже иссякла.

Репутация американской валюты упала не только в глазах десятка недисциплинированных студентов, но и на самом верху и не только в Китае. На все том же Всемирном экономическом форуме в Давосе, где они оба не стеснялись указывать на американскую гордыню, Вэнь Цзябао призвал улучшить регулирование основных резервных валют, а Владимир Путин раскритиковал чрезмерное доверие мира к доллару, назвав его «опасным». Глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань предложил заменить доллар в качестве мировой резервной валюты (хотя специальные права заимствования МВФ — корзина главных мировых валют — включают американский доллар, евро, японскую иену и британский фунт стерлингов).

Хотя американский доллар остается предпочитаемой валютой во всем мире (на его долю приходится около 65% мировых резервов в иностранной валюте на 2010 год, правда, эта доля опустилась с почти 85% резервов в 1973 году), если вспомнить об истории фунта стерлингов, просматривается зловещая тенденция. В конце 1899 года на фунт стерлингов приходилось примерно 64% резервов иностранной валюты, а к концу 1913 года — около 48%.

Еще меньше ста лет назад британский фунт был самой популярной мировой валютой.[102] Его сменил американский доллар. Заглядывая всего на тридцать лет вперед, нетрудно представить себе мир, где другие валюты равны ему или превосходят его по силе. Притом, что три четверти всех валютных резервов принадлежат развивающимся экономикам (самому Китаю принадлежит треть всего резервного пула), неудивительно, что на рынках форекс ведутся рассуждения о том, что должна появиться новая валюта, которую будут контролировать лидеры развивающихся стран.

Есть те, кто считает перспективы китайского юаня стать мировой резервной валютой весьма отдаленными. Они утверждают, что центральные банки мира, скорее всего, и дальше будут держать большую часть резервов в долларах, так как большая часть мировой торговли по-прежнему ведется преимущественно в долларах. Они также утверждают, что союзники Америки в Азии и на Ближнем Востоке едва ли откажутся от доллара, так как им выгодно укрываться под военным зонтиком США, — это решение столько же политическое, сколько и экономическое. Есть мнение, что китайская экономика должна еще немного подрасти, прежде чем юань станет предпочитаемой валютой. В частности, его валютному режиму и рынкам облигаций не хватает размера, глубины и конвертируемости, чтобы соперничать с американским долларом. А что касается вопроса «держать или сбросить», то тут нужно говорить о постоянстве и инфляции цен в стране или регионе, правах собственности и политической стабильности. Однако уже замечены противоположные признаки.

Многие сочли 50-миллиардный заем, предоставленный Китаем МВФ, явным сигналом того, что его валюта — ведь заем должен был предоставляться в местной китайской валюте — набирает силу на международной арене. Были и другие признаки.

В 2009 году, чтобы предоставить начальные инвестиции своим торговым партнерам, Народный банк Китая заключил двусторонних валютных своп-соглашений на общую сумму 650 миллиардов юаней (95 миллиардов долларов) и, скорее всего, будет расширять их на всех торговых партнеров в странах Азии. Стратегия Китая состоит в том, чтобы поднять статус юаня в международной торговле и всемирных финансах, и он явно добивается своей цели.

Того мира, где доллар — главная мировая валюта, больше нет. На его место встанет красный юань. Задумайтесь об этом. Форекс, биржевые курсы, цены на медь, нефть — и все в китайских юанях.[103]

Глава 7

Еще не все потеряно

Между Сциллой и Харибдой

Гомеровская Одиссея[104] рассказывает о двух причудливых чудовищах, которые живут по обе стороны Мессинского пролива. У Сциллы шесть голов на длинных шеях и двенадцать ног. Она обитает в темной пещере и часто нападает на проходящие мимо корабли и пожирает моряков. По другую сторону пролива притаилась Харибда с огромной зияющей пастью, в которую она втягивает воду и, изрыгая ее потом, создает опасные водовороты. Когда Одиссей шел через пролив, ему пришлось выбирать между двумя чудовищами, и он решил пройти мимо Сциллы и потерять лишь двенадцать моряков, чем попасть в водоворот Харибды и весь корабль поставить под угрозу гибели.

Подобно Одиссею, Запад, по всей видимости, стоит перед выбором, к какому чудовищу пойти на растерзание: если он ничего не предпримет, то быстро канет в экономическое забвение; если продолжит и дальше проводить неверную политику, то хоть и проживет еще немного, но в конце его неизбежно ждет экономический крах.

По данным опроса Rasmussen Reports от 2009 года, 37% американцев не рассчитывают, что до конца века Америка останется номером один. И почти половина опрошенных (49% американцев) считает, что лучшие дни Америки прошли.[105] А согласно исследованию Pew Research Center, проведенному в декабре 2009 года, лишь 27% американцев назвали США главной экономической силой мира. Теперь, как сказали 44% опрошенных, это положение занимает Китай.

В теории мир (включая Запад) должен радоваться, что у сотен миллионов людей значительно вырастут доходы и уровень жизни — и догонят доходы и уровень жизни граждан промышленного Запада. В конце концов, расширение и рост мировой экономики создают условия для расширения мировых рынков и технического прогресса, борьбы с бедностью во всем мире и улучшения уровня жизни населения всего земного шара. Правда, как ни печально, все не могут быть победителями. Небесконечные природные ресурсы и другие ограничения напоминают нам об этом. Забудем на минуту о неутешительной статистике — все-таки есть причины не терять оптимизма. Несмотря на потрясения финансового кризиса, не все еще кончено для Запада.