Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства - Грег Фаррелл

Немалых денег стоило пригласить Тейна из Нью-Йоркской фондовой биржи, но одной из причин найма такого специалиста, как Тейн, была вера в то, что такой руководитель со своими связями привлечет опытных игроков, которые охотно станут участвовать в его усилиях по оздоровлению компании. После того как десять лет назад Джейми Даймона уволили из Citigroup, он ждал своего часа, пока не появилась возможность возглавить Bank One в Чикаго. Как только Даймон начал работать в Чикаго, несколько его бывших подчиненных последовали за ним на новое место. В конце концов JPMorgan Chase приобрела Bank One. Одной из причин было то, что Вильям Харисон видел в Даймоне сильного претендента, который мог бы сменить его на посту гендиректора. К тому времени Даймон вернулся в Нью-Йорк, и его компания из Citigroup снова отправилась за ним.

Самые близкие Тейну люди по Нью-Йоркской фондовой бирже сразу же появились в Merrill Lynch. Когда Финнеган, возглавлявший комитеты по управлению и компенсациям, спросил Тейна о готовности Чаи к новым обязанностям, Тейн заверил его в том, что Чаи это работа по плечу. Кроме того, Тейн сказал, что, чтобы переманить такого прославленного ветерана, как Дэвид Виниар из Goldman Sachs, понадобится больше полугода.

Но когда дело дошло до других назначений, Тейн уже так не спешил. В Goldman Sachs полным ходом шла чистка рядов опытных руководителей, среди них был друг Тейна Питер Краус. Тейн полагал, что Краус и Том Монтаг, руководивший торговыми операциями, от которого тоже собирались избавиться, вполне соответствовали его долгосрочным планам в отношении Merrill Lynch.

Самые близкие Тейну люди по Нью-Йоркской фондовой бирже сразу же появились в Merrill Lynch

В конце декабря Тейн встретился с Рохитом Д’Cузой, руководившим торговлей акциями. Д’Cузу нанял Доу Ким в 2004 году, чтобы перестроить и модернизировать торговлю акциями – направление деятельности, которое в 1980-х годах было гордостью компании, но потом начиная с 1990-х годов стало отставать в плане технической оснащенности, и это отставание сохранялось и по сей день. Рохит Д’Cуза проявил себя здесь сильным лидером.

Рохит Д’Cуза стал убеждать Тейна в том, что необходимо действовать быстро и найти человека, возглавившего отдел компании по сбыту и трейдингу, которым никто не руководил уже почти целый год. Тейн кивнул и спросил Рохита Д’Cузу, не хочет ли он играть более важную роль в отделе сбыта и трейдинга компании. На что Рохит Д’Cуза охотно согласился.

В общем, Тейна не очень впечатлили таланты, с которыми он встретился в Merrill Lynch. О’Нил устранил из команды некоторых наиболее сильных игроков, таких как Джеймс Горман, руководивший финансовыми консультантами до тех пор, пока бесцеремонное понижение в должности не вынудило его принять предложение от Morgan Stanley.

Факахани – сопрезидент, был самым близким к О’Нилу человеком и полностью отвечал за управление рисками. После короткого переходного периода он покинет компанию. Тейн подумывал о том, не задать ли Рохиту Д’Cузе еще одну нелегкую задачу – руководство отделом фиксированного дохода. На тот момент этим отделом руководил Дэвид Соботка, который очутился на этом посту после увольнения Семерджи. Соботка проявил себя в подразделении по торговле товарами, но ему недоставало опыта работы с широким спектром долговых обязательств и дериватов, чтобы соответствовать занимаемой должности.

Розмари Беркери была старшим юрисконсультом – лучшим адвокатом компании. Тейн считал, что она находится на своем месте, но не видел возможности для ее продвижения в Merrill Lynch.

Боб Макканн, сменивший Гормана на посту руководителя «громадного стада» финансовых консультантов, мечтал стать генеральным директором компании, но Тейн полагал, что он не подходит для этой работы. Макканн был воплощением прежней культуры «Матушки Меррилл», которую Стэн О’Нил пытался искоренить. Макканн много работал, прекрасно умел продавать и вдохновлять людей словом, но Тейн считал, что тот слишком много времени тратит на саморекламу.

У Флеминга был потенциал. Очевидно, что он был компетентным инвестиционным банкиром, по мнению Тейна, и перспективным руководителем. Но в сравнении с теми ветеранами Уолл-стрит, с которыми довелось работать Тейну в Goldman Sachs, Флеминг казался юным и неопытным.

Тейн часто общался с Краусом относительно создания команды первоклассных руководителей в Merrill Lynch. В конце концов Тейн решил, что лучше всего этого можно добиться, если пригласить Крауса и Монтага из Goldman Sachs.

После объявления 17 января итогов четвертого квартала и интервью для канала CNBC Тейн побеседовал с парой журналистов из The Wall Street Journal.

Репортеры спрашивали о том, хочет ли Тейн привлечь Монтага, которого также обихаживают Morgan Stanley, UBS и Bear Stearns.

– Он пользуется большой популярностью, – ответил Тейн. – Я не возьмусь оценивать свои шансы, но надеюсь, что он к нам присоединится.

– Существует ли риск того, что если вы пригласите еще одного руководителя из Goldman Sachs, то сотрудники компании вас неправильно поймут?

– Я не набираю много людей из Goldman Sachs или откуда-то еще, – ответил он. – Но мне нужны талантливые руководители в сфере торговли. Том Монтаг не единственный. Он просто очень хорош.

Другие трейдеры и руководящие работники также были удивлены тем, что Тейн публично озвучил свои попытки найма сотрудников. Для них последнее заявление Тейна перечеркивало все те правильные вещи, которые новый руководитель говорил о Merrill Lynch с момента поступления на работу два месяца назад.

Тейн неоднократно, включая его визит в Аризону за два года до этого, говорил о талантливых людях в компании и о том, как важна культура компании. Теперь с помощью одного высказывания в интервью для газеты он укрепил мнение о том, что собственные руководители компании недостаточно хороши, чтобы взять на себя роль лидеров в деле оздоровления компании.

« Тейн неоднократно, говорил о талантливых людях в компании. Теперь же с помощью одного высказывания в интервью он укрепил мнение о том, что собственные руководители недостаточно хороши, чтобы взять на себя роль лидеров в деле оздоровления компании »

В последнюю неделю января Тейн и Флеминг отправились в Давос, в Швейцарию, на Мировой экономический форум, где лидеры бизнеса и государственные служащие встречались каждый год для обсуждения экономической ситуации в мире.

Лучшие специалисты в сфере экономики дни напролет обсуждали возможные последствия экономического спада и обвала рынка недвижимости в США. Они сошлись на том, что 2008 год будет непростым для мировой экономики.

По вечерам избранная группа компаний организовывала вечеринки. Merrill Lynch организовала прием, как обычно, в Belvedere-отеле. В последние годы из-за отвращения, которое Стэн О’Нил испытывал к собраниям, Флеминг в основном выполнял обязанности хозяина. В тот год гвоздем программы был Джон Тейн. Тейн лично приветствовал высоких гостей, таких как Джордж Сорос или Генри Киссинджер, которые заходили в отель поздороваться. Тейн появлялся во всех средствах массовой информации (Татуайлер организовала серию интервью для прессы и телевидения), что сделало Тейна и Merrill Lynch главными темами форума.

В отличие от других предсказателей в Давосе, которые предвидели наступление длительного и труднопреодолимого спада, высказывания Тейна были полны осторожного оптимизма: он предполагал, что 2008 год может оказаться более успешным, чем ожидается.

Для человека, имевшего репутацию решительного руководителя, Тейн вел себя удивительно пассивно во время еженедельных совещаний руководителей компании. В отличие от О’Нила, который мог заставить замолчать любого, кто начинал говорить не по теме, одним убийственным взглядом, Тейн приветствовал любые высказывания и поощрял их обсуждение. Но со временем эти встречи, в которых принимали участие около 20 руководителей разных частей компании, стали проходить в необычном ключе.

Тейн председательствовал на этих собраниях, но оставался в стороне от участвовавших в них руководителей Merrill Lynch. Он приветствовал мнения своих подчиненных и принимал их к сведению, но редко задавал тон собранию или озвучивал собственные планы. И он почти никогда не принимал быстрых решений. Скорее наоборот, в результате этих встреч принималось некое общее решение, что для компании будет лучше продать свои проблемные активы, но не было плана конкретных действий, которые бы гарантировали исполнение решения.

Было еще нечто странное в поведении Тейна во время этих совещаний. Обычно после месяца или около того работы в должности у руководителя высшего уровня появляется ощущение, что одни вызывают у него симпатию, а другие – нет; что одним он доверяет, а другим – нет. Удивительно, но Тейн никак не проявлял себя в этом отношении, не выказывал особого доверия к кому-либо из членов своего руководящего комитета.